3月24日，中信銀行（601998）(601998.SH)召開名為“越向前，越精彩”的2022年度業(yè)績發(fā)布會。

“從去年的‘越向上，越有光’到今年主題的表述變化，說明中信銀行底氣越來越足，底氣來自進步和變化，以及越來越扎實的基礎和越來越集聚的發(fā)展勢能。”中信銀行行長方合英在會上表示。

該行2022年年度業(yè)績報告顯示，2022年該行營業(yè)收入2113.92億元，較上年增長3.34%；凈利潤達621.03億元，較上年增長11.61%，整體增長較為穩(wěn)健。

(相關資料圖)

同時，該行不良貸款量、不良率繼續(xù)“雙降”，報告期末不良貸款余額652.13億元，較年初減少22.46億元；不良貸款率1.27%，較年初下降0.12個百分點。作為一家不良率曾連續(xù)多年上升的銀行，中信銀行卸下資產質量“包袱”的底氣何在？

歷史包袱已經出清

“中信銀行的歷史包袱已經出清，從此可以輕裝上陣。”對于中信銀行的進步和變化，除利潤增長外，方合英提到，該行連續(xù)4年把“去包袱”作為最重要的經營主題之一，通過大力處置、清收核銷、有效重組等手段，存量的歷史問題得到了很好的控制化解和處置。

“雖然小部分還在我們的資產負債表賬上，但是我們已經準確地分類、合理地減值、充分地撥備?！彼硎?，“可以肯定地說，歷史資產質量包袱對未來的財務影響趨于零?！?/p>

注意到，中信銀行自2015年起至2018年間連續(xù)四年不良貸款率上升，同時撥備覆蓋率下降，不良貸款遷徙率有所上升，資產質量逐年惡化。2018年年末，該行的不良貸款率為1.77%，較上年年末上漲0.09個百分點；同期該行的不良貸款余額為640.28億元，比上年年末增加103.8億元。這也使得中信銀行在2019年的資產質量壓力高于同業(yè)，成為該行的歷史包袱。

值得注意的是，2019年，已于2月退休的中信銀行原行長孫德順在退休不到一年后被紀委調查。孫德順自2011年12月從交通銀行調任中信銀行總行黨委副書記兼副行長，2016年7月20日起任中信銀行行長。

中央紀委國家監(jiān)委2020年3月的通報中提到，孫德順存在“限制、壓降制造業(yè)貸款”的嚴重問題。相關央視專題片中也揭露了其中的原因，“他傾向于貸給房地產”。

據(jù)了解，中信銀行貸款結構也因此發(fā)生了變化，房地產貸款增長幅度達到40%多，制造業(yè)貸款當時受到壓降，壓降幅度達到30%多，受影響明顯。

孫德順還與一些房地產公司老板關系密切，并存在利益交換，房地產公司老板對孫德順實際控制的公司輸送利益后，能得到孫德順批準的貸款授信。

為出清歷史包袱，建立良好的風險控制體系，方合英在會上表示，“2019年處于治療期或是糾正期，糾正原來的過度商業(yè)銀行投行化、過度追求高收益資產等問題，例如集團客戶的統(tǒng)一授信很不到位、風險獨立性不足等?！?/p>

2020年至2022年的階段，他表示，中信銀行過渡到了調理期，重點是完善制度、健全體系、建立長效機制。在這個階段，該行健全了責任體系，推出了獨立審批人制度，提升審批的專業(yè)性和獨立性，進一步強化了集中度的管控，加大了問責力度，同時也開始建立問題資產的經營體系。

從不良貸款生成指標來看，截至2022年年末，中信銀行正常貸款遷徙至不良貸款的遷徙率為1.6%，較上年年末下降0.33個百分點，已經連續(xù)兩年降低，未來不良貸款生成風險有所下降。

方合英指出，近年來，中信銀行的風控體系建設逐漸成型，更加的健全有效，“從現(xiàn)在開始，中信銀行進入了‘健體期’，根據(jù)4年風控管理經驗，夯實資產質量持續(xù)向好向穩(wěn)的態(tài)勢，逐步以高質量的風控來促進高質量的發(fā)展?！?/p>

涉房業(yè)務存量下降，對公房地產不良仍然偏高

中信銀行向房地產業(yè)貸款占比過高帶來的長期風險也逐漸顯現(xiàn)，尤其是近兩年受房地產業(yè)風險暴露影響，該行涉房不良率始終無法回落。

自2018年年末起，中信銀行房地產業(yè)不良持續(xù)2年上升，在2020年更是出現(xiàn)了大幅抬升，達到3.35%，隨后始終在3%左右波動變化。

截至2022年年末，中信銀行不良貸款主要集中在租賃和商業(yè)服務業(yè)、房地產業(yè)、建筑業(yè)三個行業(yè)。其中，房地產業(yè)與被房地產信用風險波及的建筑業(yè)的不良貸款余額，在公司不良貸款中的比重合計達到32.54%。

雖然該行2022年年末房地產業(yè)和建筑業(yè)兩個行業(yè)不良貸款余額較上年年末有所減少，不良貸款率也下降，但房地產業(yè)不良率相比較2022年6月末有所上升，且兩個行業(yè)的不良率仍然較高，在該行公司貸款所有行業(yè)中位列第三和第一。

中信銀行曾給予中國恒大(03333.HK)大額授信一事，也一度引起投資者的擔憂。方合英曾在2021年9月回復投資者稱，中信銀行持續(xù)加強房地產行業(yè)授信管控，近幾年一直積極采取各項措施降低恒大表內外授信余額。

從最新年報來看，中信銀行涉房業(yè)務存量在逐漸減少，截至2022年年末，中信銀行房地產相關的貸款、銀行承兌匯票、保函、債券投資、非標投資等承擔信用風險的對公房地產融資余額3734.33億元，較上年年末減少242.80億元。

其中對公房地產貸款余額2771.73億元，較上年年末減少76.28億元，占本集團公司貸款的10.98%，較上年年末下降1.21個百分點；代銷、理財資金出資等不承擔信用風險的對公房地產融資余額483.62億元，較上年年末減少175.48億元。此外，債券承銷余額529.46億元，較上年年末減少22.05億元。

“對于房地產業(yè)存量項目，首先是進行差異化管理，對現(xiàn)有項目進行排摸分類，優(yōu)秀的項目、優(yōu)秀的企業(yè)給予繼續(xù)支持，對弱的項目加強管控；另一個方面對所有的項目進行封閉管理，同時加強風險化解?！敝行陪y行副行長胡罡在會上表示。

從房地產領域的信貸增量來看，胡罡表示，今年房地產信貸資源將向人口流入的城市，包括一、二線的主城區(qū)，市場化比較好的區(qū)域傾斜；在客戶方面，與開發(fā)豐富、財務穩(wěn)健、項目布局比較好的房地產企業(yè)加強聯(lián)系和合作；在產品上，優(yōu)先支持按揭類的項目，包括改善性住房的項目，房地產好企業(yè)對弱企業(yè)的并購等業(yè)務，以及人口流入?yún)^(qū)域的長租房和保障房的建設等方向。

對于房地產業(yè)整體的未來趨勢，胡罡表示，在“房住不炒”背景下政策有所轉暖，春節(jié)后部分主要城市二手房銷售回暖，都增加了市場信心，“我們認為過去這種房地產企業(yè)風險蔓延的趨勢已經得到了遏制，房地產企業(yè)的流動性改善比較明顯?！?/p>

“當然現(xiàn)在最關鍵的要看市場的信心和需求端的變化，主要是一手房銷售的變化?！焙副硎荆叭绻皇址夸N售端轉暖，我們相信房地產的形勢會越來越好，房地產企業(yè)向好的趨勢就會出現(xiàn)，當然也不排除在這一過程中一些負債率比較高、項目布局不好的企業(yè)還會出現(xiàn)一些風險狀況。”

關鍵詞：