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樂居財經(jīng)彥杰3月21日，國金證券發(fā)布研究報告，維持萬華化學“買入”評級。

國金證券觀點如下，MDI價格觸底反彈，后續(xù)業(yè)績修復可期。公司擁有MDI產能300萬噸，在行業(yè)內定價權進一步提升。根據(jù)百川盈孚價格數(shù)據(jù)，我們認為，隨著經(jīng)濟的企穩(wěn)，公司MDI盈利后續(xù)有望改善。

規(guī)劃120萬噸乙烯項目，貢獻新成長。12月13日，萬華化學正式官宣對外投資176億，投資標的名稱：萬華化學120萬噸/年乙烯及下游高端聚烯烴項目，實現(xiàn)自主開發(fā)的POE、差異化專用料等高端聚烯烴產品產業(yè)化，乙烯二期項目將選擇乙烷和石腦油作為進料原料，與公司現(xiàn)有的PDH一體化項目和乙烯一期項目形成高效協(xié)同。

新材料建設如火如荼。公司在研項目主要圍繞高端化工新材料及解決方案、新興材料等新業(yè)務板塊技術孵化投入。

國金證券修正公司2023-2024年歸母凈利潤分別為194.5（-9.6%）和237.6（-5.7%）億元，引入25年盈利預測為269.3億元，EPS分為為6.19、7.57和8.58元，當前市值對應PE分別為15.82X、12.95X和11.42X。

相關公司：萬華化學sh600309

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