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樂(lè)居財(cái)經(jīng)蘭蘭12月5日，澳亞集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“澳亞集團(tuán)”）通過(guò)港交所聆訊，中金公司和星展銀行為其聯(lián)席保薦人。

據(jù)樂(lè)居財(cái)經(jīng)查閱，澳亞集團(tuán)是中國(guó)前五大奶牛牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商之一，于2021年，就原料奶的銷量、銷售額及產(chǎn)量而言，公司在中國(guó)所有奶牛牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商中排名第三、第四及第五，市場(chǎng)份額分別為1.6%、1.8%及1.7%。

澳亞集團(tuán)的兩個(gè)主要業(yè)務(wù)分部分別為原料奶業(yè)務(wù)及肉牛業(yè)務(wù)。我們亦從事其他業(yè)務(wù)，即我們自有品牌「澳亞牧場(chǎng)」乳製品的銷售。澳亞集團(tuán)的綜合養(yǎng)殖模式包括：奶牛育種及養(yǎng)殖、原料奶生產(chǎn)及銷售；及肉牛育種及養(yǎng)殖以及肉牛的銷售。

于2019年、2020年、2021年及2022年截至6月30日止6個(gè)月，澳亞集團(tuán)收入分別約為3.52億、4.05億、5.22億及2.78億美元；同期，毛利分別約為1.22億、1.50億、1.76億及6811萬(wàn)美元。

澳亞集團(tuán)于2019年、2020年及2021年以及截至2022年6月30日止六個(gè)月對(duì)最大客戶的銷售額各佔(zhàn)我們于該等期間持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的54.9%、23.8%、27.4%及23.6%。

招股書(shū)顯示，2019-2021年以及2022年上半年，澳亞集團(tuán)原料奶業(yè)務(wù)的毛利率分別為34.3%、36.7%、35.1%和27.2%。同期公司肉牛業(yè)務(wù)的毛利率為60.5%、50.8%、38.8%和4.1%。

截至2022年6月30日，澳亞集團(tuán)在中國(guó)擁有及經(jīng)營(yíng)兩個(gè)大規(guī)模肉牛飼養(yǎng)場(chǎng)，飼養(yǎng)28152頭肉牛，其中26566頭為荷斯坦肉牛。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2021年12月31日，就肉牛的數(shù)量而言，公司是中國(guó)第十一大肉牛飼養(yǎng)場(chǎng)企業(yè)，市場(chǎng)份額為0.03%。

截至最后實(shí)際可行日期，澳亞集團(tuán)在中國(guó)擁有及經(jīng)營(yíng)十個(gè)奶牛牧場(chǎng)，總占地面積約為14657畝。截至2022年6月30日，公司的總存欄量為111424頭奶牛，其中57383頭為成母牛。

關(guān)鍵詞： 奶牛牧場(chǎng) 市場(chǎng)份額 持續(xù)經(jīng)營(yíng)